EUR/USD. Почему доллар готов снова перехватить инициативу

Курс евро к доллару на старте недели сумел немного восстановиться, отскочив от минимальных отметок в районе 1,1650 и вернувшись к 1,1730. На первый взгляд это выглядит как шанс для покупателей, но по сути рынок лишь берет короткую паузу перед новыми испытаниями.

Девятидневная экспоненциальная скользящая средняя выступает сейчас в качестве серьезного барьера, и пока EUR/USD торгуется ниже нее, уязвимость евро очевидна.

Прошлая неделя показала, насколько шаткой остается поддержка для единой валюты. Распродажа, сопровождавшаяся пробоем восходящей линии тренда, фактически поставила точку в

( Читать дальше )


DXY. Следующая неделя определит тренд по доллару

Доллар США достиг многонедельных максимумов на фоне пересмотра инвесторами ожиданий по поводу дальнейшего снижения процентных ставок. Последние экономические данные по США оказались сильнее прогнозов, что заставило рынок сомневаться в необходимости агрессивного смягчения политики ФРС. В результате доллар стал лидером по динамике на этой неделе, демонстрируя заметное укрепление против корзины основных валют.

Индекс доллара (DXY) продемонстрировал заметную активность на фоне ожиданий публикации ключевых данных по индексу цен на личное потребление (PCE). Рынки с особым вниманием следят за

( Читать дальше )


EUR/USD. Что нужно евро для роста?

EUR/USD снижается второй день подряд, отметка 1,1700, которая психологически важна и для быков, и для медведей, пробита вниз. Доллар уверенно укрепляется на фоне свежих макроэкономических данных из США, но вопрос в другом: сможет ли это ралли доллара продлиться или мы уже близки к перегибу?

Сильный поток статистики по Штатам неожиданно подлил топлива в долларовый тренд. Первичные заявки на пособие по безработице – 218 тыс. против прогнозных 235 тыс. Экономика продолжает демонстрировать устойчивость рынка труда.

Параллельно ВВП за второй квартал пересмотрен в сторону повышения до 3,8%

( Читать дальше )


Brent подорожала до $67,7 на фоне геополитических рисков и новостей из Ирака

Во вторник днем цены на нефть вновь перешли к росту, реагируя на геополитическую напряженность и новости о поставках. Ноябрьские фьючерсы на Brent на ICE Futures прибавляли 1,1%, до $67,77 за баррель. Контракты на WTI на NYMEX выросли на 1,2%, до $63,4 за баррель.

Поддержку котировкам оказывают опасения эскалации конфликта на Ближнем Востоке после признания Палестинского государства рядом европейских стран, а также ожидания усиления санкций против поставок российской нефти.

Дополнительным фактором стали новости о том, что Багдад достиг договоренности с региональными властями Курдистана:

( Читать дальше )


Золото обновило исторический максимум, превысив $3800 за унцию

Котировки золота во вторник впервые в истории поднялись выше отметки $3800 за унцию, продолжив многомесячное ралли. На бирже Comex декабрьские фьючерсы достигали $3818,8 за унцию.

Росту цен способствуют ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС и ослабление доллара. На прошлой неделе американский регулятор снизил ставку на 25 б.п. и сигнализировал готовность к новым шагам в ответ на ослабление рынка труда. Инвесторы ожидают, что снижение продолжится на обоих оставшихся заседаниях в 2025 году.

Член совета управляющих Федрезерва Стивен Миран подчеркнул, что чрезмерно

( Читать дальше )


Доллар играет с огнем. Краткосрочный рост или медвежья ловушка

На прошедшей неделе доллар США показал крайне волатильное поведение, балансируя на грани значительных потерь. Индекс доллара США (DXY) опустился до нового трехлетнего минимума около 96,20, что стало тревожным сигналом для быков.

Основным катализатором для последующего восстановления стал шаг Федеральной резервной системы (ФРС) – снижение целевого диапазона процентной ставки по федеральным фондам (FFTR) на 25 базисных пунктов в среду. Этот шаг соответствовал ожиданиям рынка, но быстро вернул доллар в более стабильное русло.

Несмотря на краткосрочный оптимизм, который поддерживал доллар во

( Читать дальше )


GBP/USD после заседания Банка Англии: Фунт упал, ключевой риск смещается на ноябрь

Банк Англии сделал именно то, чего ждал рынок: оставил ставку без изменений большинством 7 против 2, но аккуратно приоткрыл дверь для снижения в конце года. Важнее не сам жест, а тон.

Из текста решения следует, что базовая дезинфляция продолжается, 12-месячная инфляция CPI после кратковременного подскока в сентябре, по оценке банка, вернется к цели 2%, рост зарплат замедляется, а инфляция услуг последние месяцы не ускоряется.

Это язык регулятора, который считает, что цикл ужесточения отработал свое, а теперь главное – не сорвать мягкую посадку. Рынок услышал подтекст и тут же пересобрал

( Читать дальше )


EUR/USD. Гамбургский счет: итоги сентябрьского заседания ФРС оказались не на стороне гринбека

Пара евро-доллар вчера обновила четырёхлетний ценовой максимум, обозначившись на отметке 1,1919. В последний раз пара находилась в этой ценовой области в июне 2021 года. Цена подскочила на 70 пунктов буквально за 15 минут, реагируя на итоги сентябрьского заседания ФРС. Но покупатели eur/usd не смогли удержаться в рамках 19-й фигуры. Буквально сразу пара развернулась на 180 градусов и на данный момент снизилась к основанию 18-й фигуры. Чем же был обусловлен стремительный взлёт eur/usd и внушительный коррекционный спад?

Прежде всего стоит отметить, что «в общем и целом» Федрезерв оправдал

( Читать дальше )


DXY. Впервые с конца 80-х в ФРС может появиться «разделенный комитет»

Заседание ФРС 17 сентября обещает стать не просто очередным событием в календаре рынков, а настоящим испытанием для независимости регулятора. Консенсус-прогноз говорит о снижении ставки на 25 б.п. до диапазона 4–4,25%. Вероятность этого шага превышает 95%. Однако в воздухе витает напряжение.

Белый дом усилил давление на Джерома Пауэлла, а новые назначения в Совет управляющих могут изменить баланс сил. Дональд Трамп не скрывает своего желания видеть ФРС послушным инструментом, призывая к снижению ставки сразу на 100 б.п. и открыто критикуя нынешнее руководство.

В ответ регулятор старается

( Читать дальше )


Золото становится цифровым, и это не биткоин. Дорогой драгметалл – в новом формате

Казалось, желтый металл уже вряд ли преподнесет сюрприз, если только продемонстрирует взрывной рост. Однако у золота есть и другие козыри в рукаве: оно становится цифровым. Обычно этот термин используют для определения биткоина, но первая криптовалюта здесь ни при чем. Некоторые крупные игроки рынка попытались оцифровать физический металл, и этот новый опыт стал познавательным.

В начале этой недели золото немного снизилось, достигнув $3635 за 1 унцию. При этом активность на рынке оставалась низкой, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии заседания ФРС. Во вторник, 16

( Читать дальше )


Нефть уходит в профицит: избыток предложения усилится к 2026 году

Рынок нефти вступает в новый этап: аналитики ожидают значительного профицита предложения, который станет заметен уже с конца 2025 года. По прогнозам, с четвёртого квартала ожидается избыток около 1,7 млн баррелей в сутки, а к 2026 году этот показатель может вырасти до 2,4 млн баррелей в сутки. Ключевым фактором называют постепенное возвращение на рынок дополнительных объёмов в рамках соглашения ОПЕК+, которое в ближайшие двенадцать месяцев продолжит корректировать параметры добычи.

На заседании текущего месяца картель принял решение увеличить производство нефти на 137 тыс. баррелей в сутки

( Читать дальше )


Парадокс с долларом: инфляция ускорилась, а валюта упала

Опубликованные вчера данные показали, что годовая инфляция в США ускорилась, достигнув максимума за семь месяцев. Казалось бы, такая картина должна добавить сил доллару, но он все равно потерял позиции. Разбираемся, что стало причиной ослабления американской валюты и какие перспективы ее ждут теперь.

Инфляция ускорилась, но не сильно
Вчера все внимание валютных трейдеров было приковано к отчету по потребительской инфляции в США за август, именно он должен был подсказать, насколько решительно Федеральная резервная система готова действовать на ближайшем заседании.

Ожидания рынка были

( Читать дальше )


GBP/USD. Фунт в ожидании важного отчёта

Фунт в паре с долларом не может определиться с вектором своего движения. Пара торгуется между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1, то есть в диапазоне 1,3490 – 1,3580. Покупатели пытаются подобраться к границам 36-й фигуры, продавцы в свою очередь пытаются закрепиться под уровнем 1,3500. Но как только цена приближается к одной из границ коридора, трейдеры фиксируют прибыль и пара возвращается на прежние позиции.

Чтобы вырваться из этого «заколдованного круга», нужен мощный инфоповод, который склонит чашу весов либо в пользу покупателей, либо в пользу

( Читать дальше )


Доллар. Три сценария

Рынок дождался мягкого инфляционного сюрприза и мгновенно наказал доллар. Свежие данные по ценам у производителей вышли заметно слабее ожиданий: PPI за август снизился на 0,1% м/м, годовой темп замедлился до 2,6% против пересмотренных 3,1% месяцем ранее, базовый PPI тоже -0,1% м/м и 2,8% г/г.

Для FX это двойной сигнал. Во-первых, статистическая ошибка по PPI часто рифмуется с ошибкой в прогнозах CPI, и рынок тут же начал занижать планку на потребительскую инфляцию.

Во-вторых, PPI – опережающий индикатор ценового давления на горизонте ближайших месяцев, а значит, велика вероятность, что

( Читать дальше )


EUR/USD. Политический бунт во Франции и ожидание PPI/CPI

Пара евро-доллар пытается подобраться к уровню сопротивления 1,1800 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Цена демонстрирует восходящую динамику третий день подряд, на фоне общего ослабления американской валюты. Индекс доллара США сегодня снизился к основанию 97-й фигуры в преддверии публикации ключевых отчётов по росту инфляции в США. Евро в свою очередь демонстрирует стрессоустойчивость, игнорируя громкие события во Франции, где разразился политический кризис.

Сложившийся фундаментальный фон по паре eur/usd способствует дальнейшему росту цены – и только

( Читать дальше )